红孩儿因俏皮捣蛋，爱捉弄人，在生日之时被寻仇，一番风波在其父母牛魔王及铁扇公主袒护之下，安然渡过，牛魔王更送其生日礼物独角小马，怎料独角小马... 全部
红孩儿因俏皮捣蛋，爱捉弄人，在生日之时被寻仇，一番风波在其父母牛魔王及铁扇公主袒护之下，安然渡过，牛魔王更送其生日礼物独角小马，怎料独角小马乃天庭被贬下凡的拍马温化身，拍马温嘴吐甘蜜，哄得红孩儿甚是开心，红孩儿视为好友，其实拍马温本属天庭小仙，因触犯天条被贬下凡，初时只是觊觎红孩儿家中收藏的宝贝，遂假意跟他结为好友而已，后同经患难，终成忘年之交。
但一波未平一波又起，红孩儿以为过了生日便终于可以长大，多添一岁，但得知原来还是八岁，永远都不会长大时悲伤不已，铁扇公主自责，引发心痛病，红孩儿背母求医，但无效，过程中反惹怒九尾狐。九尾狐欺骗红孩儿唐僧乃仙桃化身，吃其肉可医心痛病，红孩儿信以为真，决定捉唐僧。在唐僧往天竺取西经的途中，遇上红孩儿，唐僧虽得孙悟空、猪八戒及沙僧三人保护，但却敌不过红孩儿的智谋，终被捉去。
悟空、八戒知道后即直闯火云洞欲救师父，同时，铁扇公主又揭出一段旧恩怨来，原来在当年铁扇公主一心想生个年青俊朗的儿子，永远停留在十八岁最美好的时光中，乃不惜辛苦怀胎十八年才让红孩儿出生，可是却被悟空误打误撞下致令红孩儿早产，反永远停留在八岁中，故铁扇公主对孙悟空的恨是切齿难忘的！
红孩儿知道一切，新仇旧恨，故苦缠着悟空了，悟空被精灵的红孩儿气弄得晕头转向，再力并，但还是败于他的三昧真火之下，双方真个斗得难分难解，悟空向东海龙王求借大水，但还是无法打得败这小鬼，遂只好请观音相助！观音慈航普渡，很快就解救了唐僧，也如红孩儿之愿，赐赠了仙药去医治铁扇公主的心痛病，但却觉红孩儿生有慧根，惜却不好好利用，而另一方面，红孩儿也不服观音以大欺小，观音为要令他心服口服，遂对红孩儿三擒三纵，终于把红孩儿收服，但观音有感牛魔王及铁扇公主教子无方，遂决定要红孩儿到凡间历练，希望过程中红孩儿能得知凡间疾苦，因而一改顽劣性格。
红孩儿受到惩罚，虽不服气地到了凡间的东海渔村，但以为仗着自己身怀绝顶法术，不过也是游戏一场，怎料观音早已窥破红孩儿的图谋，不但令其法力减弱，更要他有口难言，暂时成为一个哑巴，目的乃令红孩儿多面对困难，因而更懂善恶。红孩儿法力虽然大不如前，但是在凡人眼中，他也足以称王称霸，未几便成为村中的孩子王，时龙王太子得知红孩儿乃当日叫其老父受辱的始作俑者，决定报仇，红孩儿不虞有诈，误堕龙少爷的圈套，与八仙结上梁子，结果被八仙教训一顿，灰头土脸之时幸得村中老好人花大娘拯救，花大娘见红孩儿可怜，更主动收留他。
但红孩儿对于花大娘过严的管教方式甚为反感，阳奉阴违，把花大娘气得可以的时候，观音赐给花大娘一枝鸡毛覃子，用以作为教训红孩儿的克星，红孩儿虽怯于鸡毛覃子不敢做次，但心里就是不服气，幸得村里众小童眼中的大姐姐还珠从中开解，红孩儿终与花大娘冰释前嫌，感情日增。同时，红孩儿遇上乞丐张大吉，二人臭味相投，一拍即合，成为忘年好友。
另一方面，龙少爷遇上还珠，色心顿起，欲对还珠有所不轨之际，红孩儿及时出现打救，还给龙少爷施予教训，更令龙少爷把宝物「龙珠」吐出。龙少爷受此大辱，矢志报仇，更要夺回龙珠，遂设下陷阱对付还珠，但最后终于自食其果，失足掉下山而死，而还珠更在危急之际把龙珠吞下，东海渔村的劫难亦由此而起，龙母娘娘知儿子因还珠而死，决定水淹渔村为子报仇，幸得红孩儿展露舍身精神，东海渔村终化险为夷。
未几，红孩儿挂念母亲，决回火云洞，铁扇公主及牛魔王以为可以再享太平时，九尾狐发现铁扇公主的法宝芭蕉扇上的「定风珠」内藏一巨大宝藏的玄机，遂利用天赋的美貌，借故接近牛魔王，希望色诱他助其偷取芭蕉扇，牛魔王却不为九尾狐美色所引诱。九尾狐无计可施，时看准了铁扇公主跟其婆婆老奶奶素有嫌隙，心生一计，决定借故接近老奶奶，很快便取得了老奶奶的信任，二人同气连枝，一起对付铁扇公主。
铁扇公主虽被二人同心对付，但以为得到红孩儿及牛魔王的帮忙，亦无所惧，怎料牛魔王却敌不过九尾狐的计谋，令牛魔王也相信妻子无理针对九尾狐，夫妻嫌隙日深，最后关系决裂，铁气走，红孩儿也不值父亲所为，决跟铁扇公主离去。红孩儿母子本欲投靠知交，但发觉世态炎凉，铁扇公主深有孤儿寡妇被欺凌的感觉。
另一方面，九尾狐亦渐露出狰狞的一面，更把老奶奶抓去希望逼铁扇公主交出芭蕉扇，时老奶奶终于醒觉误信奸人，后悔莫及，铁扇公主得知老奶奶被抓，亦不计前嫌往救之，却不敌因唾涎九尾狐美色，而甘愿助纣为虐的妖精大魔头三头龙。最后还是邪不能胜正，九尾狐终于被杀，牛魔王虽然惨胜，救出妻母，但同时自己亦身受重伤，堕下雷池，跌进东海渔村，失去了一切记忆，从此变成一个没有过去的「阿牛」。
身受重伤的牛魔王幸得还珠悉心照料，日渐康复，二人日夜相对，感情日深，还珠不知不觉间把芳心暗许。虽然牛魔王已然失忆，但每每午夜梦回之时，却还可以片段式的记起过往种种，可是当天色渐亮，记忆又再模糊，周而复始，收起
